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Text File  |  1992-09-23  |  1.1 KB  |  22 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 55Business NotesLAWSUITSLibel on The Line
  2.  
  3.  
  4.     The Home Shopping Network in Clearwater, Fla., has bought
  5. into a spree of bad luck. The company, which markets consumer
  6. goods on its phone-in TV shows, has made a series of
  7. ill-advised acquisitions; its stock price has slipped from a
  8. 1987 high of $47 a share to less than $4; and it faces a
  9. class-action stockholder lawsuit. Last week came more bad news.
  10. A jury in Pinellas County ordered HSN to pay GTE $100 million
  11. in libel damages. That is the largest libel award in history.
  12.  
  13.     HSN sued GTE in September 1987, charging that a fouled-up
  14. GTE phone system had cost it $388 million in profits. GTE
  15. countersued, saying the losses were due to mismanagement and
  16. that HSN's press release complaining about GTE's phone service
  17. amounted to libel. HSN, arguing that the suit and countersuit
  18. should have been tried separately, plans to appeal. Says general
  19. counsel Nando DiFilippo: "We are confident that HSN will
  20. prevail."
  21.  
  22.